Французская революция вызвала в Испании живейший отклик: передовые люди разделяли взгляды французских просветителей и революционеров, стремились покончить с абсолютизмом, распространяли литературу о событиях в соседней стране, приветствовали первые шаги новой французской власти, направленные против феодальных порядков.
Это тревожило правителей Испании, выступавших за умеренные преобразования сверху и не желавших допустить революции снизу. Возглавлявший правительство Флоридабланка круто изменил политический курс, отказался от реформ, наглухо закрыл границу с Францией, преследовал сторонников революции, которую он называл "французским бешенством". Испания разорвала дипломатические отношения с Францией и готовилась принять участие в коалиции держав, стремившихся подавить революцию.
В 1792 г. первым министром Испании стал 25-летний любовник королевы Мануэль Годой. Его скандальное головокружительное возвышение от рядового гвардейца до главы правительства без каких-либо иных заслуг, кроме преданности королеве, само по себе служило доказательством разложения абсолютизма. Годой втянул Испанию в Конвенционную войну против Франции, которая продолжалась два года (1793—1795).
Испанская армия из 25 000 человек во главе с генералом Рикардосом вошла в Руссильон и достигла определенных успехов. Однако, с 1794 года испанские войска были вынуждены отступить. Французы оккупировали Фигерас, Ирун, Сан-Себастьян, Бильбао, Виторию и Миранду де Эбро.
Вторжение французских войск, оккупация ими Северной Испании заставили испанское правительство подписать мирный договор — уступить Франции часть острова Сан-Доминго (Гаити) и заключить с ней военный союз. Но Годой сохранил благосклонность королевы и, как это ни странно, короля, присвоившего ему титул "князь мира". Пришедший во Франции к власти Наполеон заставил Годоя вступить в антианглийскую коалицию и поручил ему ведение военных действий против союзницы англичан — Португалии (1801). Испанские войска оккупировали Португалию,а Годой получил звание генералиссимуса.
В 1796 году, когда был завершен самый радикальный этап Французской революции, Годой подписал Сан-Ильдефонсоский договор, и Испания стала союзником Франции. Это изменение позиции привело к конфронтации с Великобританией, главным противником революционной Франции и традиционным врагом Испании, с которой она оспаривала морскую гегемонию и, в частности, торговлю с Америкой. Наполеон добился присоединения Испании к континентальной блокаде Англии. Между тем именно Англия покупала испанские сельскохозяйственные продукты и продавала Испании необходимые ей промышленные товары. Испания тайком нарушала блокаду, чем навлекала на себя гнев Наполеона. Испанская эскадра потерпела поражение у мыса Сан-Висенте в 1797 году, но Кадис и Санта-Крус-де-Тенерифе успешно сопротивлялись атакам адмирала Нельсона. В ответ британцы в 1797 году организовали блокаду Испании и фактически отрезали континентальную Испанию от её колоний. Англичане оккупировали остров Тринидад и нанесли поражение испанцам в Пуэрто-Рико. В мае 1798 года Годой был временно смещен с поста премьер-министра.